作为国内大消费最卷,最前沿的产业,出海将是中国新能源车2024另一个主旋律。
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自主品牌的2024,在两个层面的大背景与爆发增长的日本车1985十分相像: + K$ [3 B) k% c7 ], E+ U: S& C, U- _
①全球消费趋向经济:1980s的宏观大背景是石油危机,全球市场追求能耗和工艺更具性价比的替代。而目前,全球消费市场也迈入收缩的阶段,并且多数市场也追寻着更廉价,更环保的能源替代。
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图:全球电动化趋势, 来源:太平洋研究院 7 v7 v& g! `1 P8 i# g) o
②供给产量趋向领先:1980年,日本车的产量首次超越美国车,让日产替代在供给端具备实现的可能,2023年一季度,我国首次超越日本成为全球第一。 ! X0 Z' s2 b0 k& s: Q
图:日本汽车出海时间节点和趋势来源:国海证券研究院 # J* s* x8 } Q6 k& y
③海外布局已经初步成熟:上汽、长城、比亚迪等诸多车企也早已布局海外渠道和生产供应链。2024年,早期布局的海外产能将集中释放:比亚迪泰国工厂将投产,上汽泰国正大公司、印度工厂、印尼通用五菱也将满产,长安泰国右舵工厂也将投产等等
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小鹏、零跑等新势力也都在今年与国外资本相交铺平出海道路。
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我国目前的乘用车和新能源车的制造水平,产品价值早已迈入全球第一梯队。我们在去年研判全球主要市场需求下滑,但是年终来看,除北欧和北美外的新兴市场增长都比较快,尤其是受到制裁的俄罗斯。
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机器一旦启动后,面临最大的损耗是停下。因此2024年,所有不去规划海外市场竞争攻略的主机厂,将逐渐失去更进一步的竞争能力。
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这是 历史趋势,不可逆。
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图:国内乘用车出口市场数据及占比,来源:东吴证券研究所 |