本帖最后由 aiyusheng 于 2023-5-19 13:36 编辑
对于一家科技型企业而言，若将其形容成一列火车，那么它的研发能力就代表着这列火车的核心引擎，提供着这列火车的动力源泉，也象征着其长期发展的可持续能力。研发能力作为科技企业生存发展的生命线显得尤为重要，从这一指标入手可以很好地考察一家科技型企业的创新力和科技硬实力，以及其增长潜力。
通过比较全球科技企业的研发水平与研发方向，能令我们洞悉不同国家科技巨头的科技硬实力与技术储备，了解全球科技发展目前处于何种阶段。接下来，本文将聚焦全球各国顶尖科技企业的研发费用相关数据以及研发方向，来对比全球不同科技巨头在研发上的力度如何，以及它们技术研发方向的异同之处。
本文主要从规模体量、市场份额、知名度等标准出发，选取了来自美国、中国、韩国、德国、荷兰、芬兰等不同国家19家大型科技企业作为样本，其中，中美两国合计15家科技巨头，辅之以亚欧地区部分头部科技企业作为对比参考，来进行接下来的解读分析。这19家公司分别是谷歌、微软、亚马逊、英特尔、英伟达、高通、Salesforce、甲骨文、华为、阿里巴巴、腾讯、百度、京东、中芯国际、台积电、三星、SAP、ASML、诺基亚。
接下来将主要选取各企业公开披露近5年（2018-2022）的研发费用数据进行比较分析，由于不同国家年报报告期时间有所差别，因此国内上市公司主要选取2017-2021年年报数据，其余境外上市企业则选取2018-2022财年数据。收集并整理上述19家企业近5年的研发费用数据，如下表所示： （数据来源：各企业财报；注：以上各企业研发费用统一换算成美元单位以便对比参考）
为了使数据更加直观的呈现，下图为上述数据的可视化呈现。 （数据来源：各公司财报）
具体而言，近5年来，上述19家全球头部科技企业中研发费用规模前六名分别为亚马逊、谷歌、微软、华为、三星、英特尔，以上六家企业的研发费用规模均超出了百亿美元级别，为第一梯队。
其中，亚马逊近5年研发规模均保持第一，2022财年更是以超过732亿美元的研发支出傲视群雄，甚至远超中国7家科技企业合计一年的研发费用支出。虽然亚马逊以其庞大的研发费用规模已甩开大部分企业一大截，但是排除极端个例整体来看，谷歌、微软、华为表现也较为不错，2021年研发费用规模均突破200亿美元。华为作为国内科技巨头，研发力度上在全球行列也称得上名列前茅。
观察19家企业近5年的研发费用增速也能分析出各企业近年来研发能力及力度的增长情况，整理计算各企业数据如下表所示： （数据来源：各公司财报）
为了使数据更加直观的呈现，下图为上述数据的可视化呈现。 （数据来源：各公司财报）
（数据来源：各企业财报）（柱状图形式）
分析以上数据可知，近5年来19家企业中有7家企业研发费用出现过逆增长的情况，分别为英特尔、高通、甲骨文、诺基亚、阿里巴巴、百度、中芯国际，其余企业则均维持了正向增长。
国外企业中，亚马逊、英伟达研发费用增速持续加速；英特尔、高通、甲骨文研发费用增速摆脱逆增长态势，实现增长，诺基亚研发费用连续3年下滑，直到近两年才扭转下降趋势有所增长，其余企业则大部分保持平稳波动趋势。
对于国内企业而言，仅有台积电研发费用维持了逐年加速提升的态势，其余企业均出现不同程度的波动、减速，甚至下滑。其中，腾讯虽然维持在30%以上较高水平的增速，不过相比2017年的47%也减速不少；华为和京东的研发费用增速也是下降至个位百分比，接近停滞；阿里巴巴和中芯国际更是在近两年开始出现逆增长；百度虽然在前几年维持了不错增长，但在2022年也出现了小幅下滑。
综合而言，近5年期间研发费用增速提升的有10家（微软、亚马逊、英特尔、英伟达、高通、甲骨文、SAP、ASML、诺基亚、台积电），其中大部分为美欧企业，中国企业表现较为逊色。到2021年，19家企业有17家企业研发费用保持正向增长，仍有两家中国企业（阿里巴巴、中芯国际）的研发费用在向下收窄。
研发费用及增速两个指标更多在于凸显规模的绝对比较以及自身的纵向比较，而研发费用率也是考察企业研发水平的关键指标，能够基于各企业本身规模大小以横向视角来比较各企业在研发投入上的占比与重视程度。因此，结合多项指标来考察各企业研发水平将更具有客观性。
计算整理19家企业近5年研发费用率数据如下表所示： （数据来源：各企业财报）
分析以上数据可知，近5年来，大部分企业的研发费用率在15%左右波动。其中，研发费用率较高的企业包括英特尔、英伟达、高通，一度有接近30%的情况，维持在较高水平；也有部分企业例如三星、台积电、京东、腾讯的研发费用率低于10%，其中京东研发费用率最低，仅维持在2%左右水平。
相比5年前水平，以上19家企业中有11家企业（亚马逊、英伟达、英特尔、Salesforce、甲骨文、SAP、ASML、三星、华为、腾讯、百度）的研发费用率实现了正向增长。值得一提的是，华为与SAP的研发费用率5年来每年都维持了稳步的增长，而阿里巴巴和高通则出现了逐年下滑的情况。其余企业则大部分维持平稳状态或出现了不同程度的波动。
研发水平较量：中VS美
了解完近5年全球头部科技企业研发相关数据的整体情况后，接下来将主要聚焦19家企业中对中美科技企业的横向对比，其中美国企业8家（谷歌、微软、亚马逊、英特尔、英伟达、高通、Salesforce、甲骨文），中国企业7家（华为、阿里巴巴、腾讯、百度、京东、中芯国际、台积电），以从数据角度剖析中美科技企业之间研发水平的差距所在。
具体数据整理计算如下： （数据来源：各企业财报；单位：亿美元；注：由于上述中国企业仅2家公布2022财年报告，样本数量较少则该年不作平均数比较）
（数据来源：各企业财报）
首先在研发费用规模方面，从选取出的若干中美企业数据对比来看，中国科技企业相比美国科技企业在研发投入上的规模相差较远，基本上占美国企业规模的三分之一左右，存在着较大差距，这和公司本身规模体量有着较大关联。
虽然前述提到华为的研发规模在全球头部科技企业中可以算位于前列，但从整体来看，以绝对视角来看中美科技企业在研发规模上的差距仍然较大。
其次再看向近4年上述中美企业研发费用增速的表现如何，整理计算数据如下表所示： （数据来源：各企业财报）
（数据来源：各企业财报；注：中国企业2017-2021年报告期对应美国企业2018-2022财年）
可以看到，虽然从规模上对比中国企业研发费用与美国企业差距较大，但从研发费用增长率来看双方追的很紧，在2018-2019财年中国企业研发费用平均增长率一度超过25%，远超美国企业当时水平。但是，从2020财年开始，中国科技企业研发费用增速开始较大幅度减速，2021财年才缓慢回升至14.84%左右水平。相反，美国企业研发费用增速开始大幅提升，在2022财年超过24%。
一般而言，研发费用增速下滑透露着企业不重视研发的信号，少数头部企业增速下滑或许更多在于内部原因，但是，若头部科技企业中超过一半均出现同样情况，就难以忽视外部因素可能产生的影响。
2020年下半年，受到美国“实体清单”等管制影响，包括中芯国际在内的多家中国科技企业受到美国方面限制的力度加大，且之后几年美方对中国科技企业的打压更是只增不减，这对近两年中国科技企业的业绩造成了较大的不利影响，相应的在控制成本的角度上大部分企业研发费用支出也收窄了不少。此外，2020年开始疫情席卷全球，国内经济的发展也受到重创，在近两年较为复杂的国际背景之下，国内科技企业的发展受到了不少阻力。
此外，中美两国近5年的研发费用率也能说明一些问题，整理计算数据如下表所示： （数据来源：各企业财报）
（数据来源：各企业财报）
从上述中美企业研发费用率平均数来看，中国科技企业研发费用率基本维持在11%-12%，低于美国企业的16%-18%，由此可以看出，美国头部科技企业在规模体量都发展得较大的背景下，仍然在研发上投入颇多，形成了良好的良性循环，中国科技企业整体来看还有较大的增长空间。虽然说研发投入并非绝对的越多越好，费用高企也会造成企业的成本压力，但对于大部分科技企业而言，研发能力作为企业的绝对硬实力，加大研发力度的确能显示出企业对于研发的重视程度如何。
综合来看，国内企业在研发投入上的表现距离美国头部企业确实存在不小的差距，也有着较大的增长空间。
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发表于 2023-5-19 13:34:49
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