地震扰动市场，光刻胶概念股暴涨

Callejon

本周三，日本本州东岸近海发生两次地震。两次地震相距2分钟左右，一次震级为7.4级、另一次为6.0级。

▲日本地震后房屋（图片来源：路透社）

地震消息传出后，由于全球光刻胶龙头信越化学的工厂生产遭到影响，国内光刻胶概念股板块大涨，多家上市公司股票涨停。


这次地震造成了日本东北地区的交通、电力、物流中断，并对当地的半导体供应链造成了重要的打击。


由于离地震较近的福岛县、宫城县集中了日本的汽车零部件和半导体供应链，包括信越化学、瑞萨电子、村田、环球晶圆、胜高、富士通和索尼等厂商，是硅晶圆、光刻胶等关键原材料的主要产地。

当前光刻胶行业主要被日本JSR、日本东京应化、日本信越化学、美国杜邦等厂商所主导；硅晶圆领域的头部厂商则包括日本信越化学、中国台湾环球晶圆、日本胜高、韩国SK siltron等。

其中信越化学不仅是硅晶圆龙头，也是全球第三大光刻胶供应商，更是少数能够提供EUV光刻胶的厂商之一。本次地震中，信越化学的工厂停产，可能会对全球光刻胶和硅晶圆供应造成一定影响。

事实上，光刻胶也是技术要求最高的半导体材料之一，曾被日本政府作为对韩国的贸易战手段。自2021年以来，光刻胶、硅晶圆等原材料已经出现大幅涨价和缺货的现象，央视也进行过相应报道。

▲央视报道“光刻胶靠抢，进口芯片涨价20%”画面

本次日本地震消息传出后，国内光刻胶概念股掀起涨停潮，板块指数最高大涨近8%，容大感光、格林达、彤程新材、江化微等涨停，南大光电、晶瑞电材等涨幅近9%。

当前，日本在整个半导体供应链材料、设备等上游环节，有着很明显的优势地位。

在材料领域，日本在半导体原材料方面具备技术优势，日本生产的半导体基础材料纯度高、质量可靠，信越化学、东京应化、胜高、住友化学等日本厂商占据了硅晶圆、光刻胶等领域的大部分市场份额。此外，在基板、陶瓷材料、真空密封部件、氟化氢等材料领域，日本企业同样占据主导地位，影响着全球半导体、电子产品市场。

▲2017 年日本厂商半导体材料市场份额（图片来源：中国银河证券研究院）

在精密设备市场，日本在多个关键环节具有近乎垄断的地位。日本最大的半导体设备制造商东京电子是全球第三大半导体设备供应商，产品主要包括涂布/显像设备、热处理成膜设备、干法刻蚀设备、CVD设备、湿法清洗设备及测试设备等。

在芯片制造领域，虽然日本厂商不具备先进制程芯片的制造实力，但瑞萨电子是全球汽车芯片龙头，控制着全球近1/3的汽车微控制器芯片市场。在全球汽车缺芯的当下，瑞萨电子也是汽车等下游产业关注的焦点。

就本次地震来说，信越化学、胜高等半导体材料厂商受损情况并不严重，能够较快地恢复生产。但同时，业界已有相关硅晶圆、光刻胶涨价传闻，地震影响仍可能造成硅晶圆和光刻胶市场的波动，后续影响值得关注。

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