华锐风电虚增利润遭证监会处罚

寂静天花板

为粉饰上市首年业绩，华锐风电虚增2011年利润2.78亿元。近日，证监会已对此案作出处罚决定，华锐风电被罚60万元，相关责任人被警告和市场禁入，审计机构利安达会计事务所因未能勤勉尽责、存在诸多执业问题也一同被罚。　　2011年受风电行业政策影响，全行业业绩急剧下滑。华锐风电财务、生产、销售、客服等4个部门通过伪造单据等方式提前确认收入，虚增营业收入约24.31亿元、营业成本约20亿元，多预提运费约3135万元，多计提坏账约1.18亿元，虚增利润总额约2.78亿元。
　　华锐风电于今年11月10日发布公告称，已收到证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，证监会对公司虚假信息披露行为进行了立案调查、审理，现已调查、审理终结。
　　据悉，华锐风电此前提交过陈述申辩材料，称证监会认定业绩虚增情况应扣除税金，公司测算的会计差错数据与证监会认定的数据存在差异，公司积极配合调查、采取有效措施补救，不存在从重处罚的情形，请求从轻、减轻处罚。
　　证监会新闻发言人张晓军在11月20日的例行会上表示，无论上市公司还是证券服务机构，在违反保护投资者法律规定后，均不得以内部纠纷为由，或者借口已经发布了单方面免责声明，逃避证券执法的追究。独立董事应对公司信息披露事项实施必要的、有效的监督，对公司信息披露违法行为承担责任，不知悉、未参与财务舞弊活动，或者曾对涉案财务数据提出过质疑，均不是当然的免责理由。
　　张晓军称，证监会责令华锐风电改正，给予警告，并处以60万元罚款，对14名责任人员给予警告，并分别处以10万元到30万元的罚款，对其中5名责任人员采取市场禁入措施，其中1名为终身市场禁入；责令利安达改正，没收业务收入95万元，并处以95万元罚款，对2名责任人员给予警告，分别处以10万元罚款，并对两人分别采取5年市场禁入措施。
　　“真实、准确、完整的信息披露是资本市场‘三公’的基石，华锐风电和利安达的上述行为扰乱了证券市场的秩序，损害了投资者的利益，背离了证券市场的诚信精神与价值。”张晓军说。
　　华锐风电于2011年1月于上交所上市，主要从事风力发电设备的开发、生产和销售。其2015年三季报显示，当期实现营业收入6.46亿元，与去年同期29.7亿元相比减少78.23%，净利润大降133.3%，亏损幅度扩大至12.6亿元。

才60万元，看来还是要扶持，毕竟这时候倒闭破产，会给政府增加负担。

fwsc

这惩罚也未免太轻了，虚构盈利，可以让股价维持在高位，获利算它5个涨停板，犯罪成本好低

对于上市公司管理者、决策者、审计人员，一次要罚到倾家荡产，有多少罚多少，仅留其家人一年生活费，然后十年监禁，列入信用黑名单，终生禁止其从事经营、证券行业，金融机构不给其发放贷款和信用额度，保险机构不受理其保险，其缴纳的养老、医疗保险没收充公，彻底剥夺他们再次进行金融犯罪的机会。

寂静天花板

与金风科技董事长武钢仅持公司1.49%股份不同，韩俊良持华锐风电公司11.94%股份，为第二大股东，这从侧面佐证了韩之于华锐的重要性，而多年掌舵华锐的韩也给公司打上了其独特的性格底色。

    2005年，国内主流风机机型为750千瓦，韩俊良却果断买入德国1.5兆瓦风机的生产许可证。

    幸运的是，那一年，国家开始要求“风电设备国产化率要达到70%以上，不满足不允许建厂”，而风电特许权招标中对大功率机组的青睐，让众多订单花落华锐。

    事实证明，当时风电蓝海时期敢赌的投机性格帮了韩俊良，然而在后期渐入红海、政府扶持减少时，却带给公司毁灭性的打击。韩注重政府和客户关系，而缺乏核心技术的疯狂扩张，加之对供货商的一味打压导致其风头正劲时埋下了“隐形的雷”。

    坊间传言，为拉近与某政府高层的关系，韩曾买下其所乘航班所有头等舱机票，他亲带部下安坐于周围。为获取订单，华锐内部诸多职位由某些国有电力集团员工家属担任，工作量少且薪水高。然而华锐却不舍得投入足够资金搞技术研发，2011年美国超导对华锐知识产权诉讼便是一个佐证。

    快速膨胀后，2010年华锐达到最高峰，拥有4000多人的团队，遍布全国200多个风电场。正是这一年，国产化率政策取消，2011年风电业事故频发成为其走向拐点的导火索，国家收紧了对风力发电项目的审批。

    受政策优势不再、行业产能过剩及产品质量问题影响，前期过度扩张、缺乏核心技术的华锐来不及“急刹车”，便迅速走向衰退。

华锐正式设立于2006年2月，由大重成套、新能华起、方海生惠、东方现代、西藏新盟等5家法人单位出资，注册资本为1亿元；其中，东方现代和西藏新盟为尉文渊和阚治东[微博]设立的公司。

    从成立之初引入尉、阚这样的资本大佬，到2008年再引入新天域资本全资子公司FUTURE，股东从5个增为7个，而到2011年上市前夕，股东再次从7个变为22个之多，自然形成与第一大股东大连重工集团的分羹之势，这期间包括韩的天华中泰、新天域资本的FUTURE都通过部分股权转让实现了上市前的一轮套现；另外，其余部分股东也通过股份转让，实现了风险共担。

    除大连重工以及公司管理层控股公司外，22个大股东几乎全部是投资公司，且有17个是在2008年公司开始筹备上市时设立的，业内人士分析，这种巧合背后或许是有意为之。

    更让人无法忽视的是，第二大股东FUTURE母公司、新天域资本背景颇为深厚，自2005年到2010年便完成了21个投资案例，收益均“令人咋舌”。

    无法忽视的是，华锐一边利用PE投资提供的资金进行疯狂扩张，一边却陷入了众多PE分羹的资本游戏之中。2011年，华锐风电每10股派10元送10股；2012年每10股派3.5元转10股。两次分红就让大股东们赚得盆满钵满。

黄亨瑞

大侠，能否谈谈风电——这块蛋糕还有多大？